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17.05.2026 · 09:42 EDT · Live
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US-Open
Advancers3 184
Decliners1 472
Adv/Dec2.16×
New Highs214
New Lows38
Up-Volume71%
> 50-Tage-Ø64%
Put/Call0.82
Fear & Greed
72
Greed
Risk Regime
Risk-On
VIX 12.4 · Credit-Spreads tight · Breadth 78%
AI Sentiment
+0.84
12 410 X-Mentions · NVDA-Buzz +34% WoW
Macro · Fed Watch
25 bp Hold
Wahrsch. Juni: 84% · Dovish-Pivot eingepreist
10Y · 4.18%
2Y · 4.42%
2-10 · −24 bp
S&P 500
5,842.61
+1.24%
Nasdaq 100
21,094.37
+1.68%
Dow Jones
41,247.18
+0.81%
DAX 40
22,418.92
+0.74%
Nikkei 225
42,108.55
−0.42%
VIX
12.47
−5.20%
Top Gainers · today
PLTRPalantirSoftware+12.4%
SOFISoFiFintech+8.7%
COINCoinbaseCrypto+6.8%
TSLATeslaAuto · EV+5.1%
AMDAMDSemis+4.2%
MSTRMicroStrategyBTC-Proxy+3.8%
NVDANVIDIAAI · GPU+2.34%
Sector Heatmap · today
Technology
+1.84%
Comm.
+1.42%
Cons. Disc.
+0.91%
Industrials
+0.34%
Financials
+0.21%
Materials
−0.18%
Energy
−0.42%
Real Est.
−0.61%
Health
−0.71%
Utilities
−0.84%
Staples
−1.23%
Crypto
+3.42%
Most Discussed · 24 h
01NVDANVIDIA24 818 ↑78%
02TSLATesla18 412 ↑62%
03AAPLApple12 13771%
04PLTRPalantir9 704 ↑↑84%
05GMEGameStop8 31251%
06AMDAMD7 215 ↑73%
07MSTRMicroStrategy6 822 ↑69%
Economic Calendar · KW 20
Mo 19. MaiEmpire State Manufacturinglow−9.5
Mi 21. MaiFOMC-Protokollhigh—
Do 22. MaiInitial Jobless Claimsmed228 k
Do 22. MaiExisting Home Salesmed4.10 M
Fr 23. MaiNew Home Sales · S&P PMImed700 k
Earnings · diese Woche
PANWPalo Alto NetworksMo · AMC$1.48 EPS
HDHome DepotDi · BMO$3.61 EPS
TGTTargetMi · BMO$2.05 EPS
NVDANVIDIAMi · AMC$0.92 EPS
CRMSalesforceDo · AMC$2.61 EPS
Crypto · 24 h
BTC$98 420+3.42%
ETH$4 268+2.78%
SOL$248.50+5.12%
XRP$2.84−0.91%
Bonds & Yields
US10Y4.18%−4 bp
US2Y4.42%−2 bp
DE10Y2.41%−3 bp
JP10Y1.08%+1 bp
Forex
EUR/USD1.0942+0.18%
USD/JPY151.84−0.34%
GBP/USD1.2718+0.22%
DXY103.21−0.41%
Commodities
Gold$2 412+0.62%
WTI Oil$78.40−0.94%
Nat Gas$2.41+1.84%
Copper$4.62+0.91%
Trending News · global
FEDFed signalisiert keine weiteren Zinserhöhungen 2026 — Tonalität ausdrücklich dovish14 min
EARNINGSNVIDIA stellt Blackwell-B300-Architektur vor — Data-Center-Nachfrage „beispiellos“2 h
M&APalantir kündigt Partnership mit Department of Defense für Battlefield-AI an3 h
RETAILWalmart-Q1-Margen enttäuschen, Guidance für FY27 vorsichtig4 h
CRYPTOBitcoin über $98k nach BlackRock-Spot-ETF-Inflows von $4.2B im Mai5 h
GEOEU-Kommission startet Untersuchung gegen TSMC-Subventionen in Dresden7 h
NVDA
NVIDIA Corporation · Semiconductors
$184.72
+$4.23 +2.34%
Gesamt
84/100
Value
18
Growth
24
Quality
23
Momentum
19
Mkt Cap
4.48 T
+2.34%
P/E Fwd
28.4×
PEG 0.62
Rev YoY
+62.4%
$130.5 B FY
FCF Yld
2.1%
$94 B TTM
Op Margin
62.4%
+18.2 pp
ROIC
96.1%
Top 1%
NVDA · 1Y · USD
1D
5D
1M
3M
6M
1Y
5Y
Fundamentalanalyse
NVIDIA zeigt außergewöhnliche Profitabilität mit einer Bruttomarge von 75% und ROE von 115%. Der DCF-Fair-Value liegt bei $198 — damit ist die Aktie aktuell ~7% unterbewertet. Forward PE von 28 ist angesichts des erwarteten EPS-Wachstums von 45% (PEG 0.62) attraktiv. Risiken: Konzentration im Data-Center-Segment (82% Umsatz), Chinageschäft unter Exportkontrollen.
Backlog · RPO
Remaining Performance Obligations — vertraglich fixierter, noch nicht realisierter Umsatz. Auto-extrahiert aus 10-Q.
Total RPO
$90.4 B
+42% YoY
< 12 M
$34.2 B
38% Anteil
Coverage
1.8×
FY Revenue
< 12 Monate
> 12 Monate
Segmente · Revenue Mix
Reportierter Umsatz nach Geschäftsbereich. Konzentration sichtbar auf einen Blick.
Data Center
+217% YoY
88%
Gaming
+15% YoY
7%
Pro Viz
+27% YoY
3%
Automotive
+55% YoY
2%
Supply Chain · NVIDIA · End-to-End-Fluss
Supplier-Konz. HOCH · TSMC 92%
Customer-Konz. MITTEL · Top 4 = 45%
Wer beliefert wen? Vom EUV-Lithografie-Equipment bis zum ChatGPT-Output. 7 Stufen,
>30 Spieler, alles vernetzt. Extrahiert aus 10-Ks, TrendForce, Hyperscaler-Capex und SemiAnalysis.
Stage 1 → 7 · 30+ Spieler · Top-Engpass: TSMC CoWoS
10-K · TrendForce · SemiAnalysis · Bloomberg · Hyperscaler-Capex
Tier-Map
Lieferkette · Schlüsselspieler & Abhängigkeiten
| Stufe | Schlüsselspieler | Komponente | Marktanteil | NVDA-Abhäng. | Vorlaufzeit | Risiko |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Equipment | ASML | EUV-Lithografie | 100% | kritisch | 12–18 Mon | Single-Source |
| Foundry | TSMC | N4 / N3 Wafer | 92% | kritisch | 6 Mon | Konzentration |
| Packaging | TSMC CoWoS | 2.5D-Advanced-Packaging | ~85% | kritisch | 3–4 Mon | Engpass #1 |
| HBM-Memory | SK Hynix | HBM3e Stacks | ~62% | hoch | 2–3 Mon | Dual-Source |
| HBM-Memory | Micron · Samsung | HBM3e (2nd Source) | ~38% | mittel | 2–3 Mon | qualifiziert |
| Networking | Broadcom · Marvell | Custom-Switch-Silizium | — | mittel | 2 Mon | Multi-Source |
| Substrat | Ibiden · Unimicron | ABF-Substrate | — | mittel | 3 Mon | eng |
| Kunden | MSFT · META · AMZN · GOOGL | Hyperscaler-Capex | Top4 ≈ 45% | — | — | Konz. mittel |
CoWoS-Packaging-Kapazität (Engpass #1)
k Wafer/Monat · TSMC-Ausbauplan · NVDA bindet ~65%
Konzentrations-Risiko
% Abhängigkeit von Single-/Top-Source · niedriger = robuster
Country Growth · Geo Mix
United States47%+163%
Singapore18%+140%
Taiwan16%+180%
China (inkl. HK)13%+66%
Übrige Welt6%+95%
Finanzielle Kennzahlen.
| FY | Umsatz | Bruttogewinn | EBITDA | EBIT | Nettogewinn | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY 2016 | $5.01 | $2.88 | $0.95 | $0.75 | $0.61 | $0.27 |
| FY 2017 | $6.91+37.9% | $4.06+41.0% | $2.12+123% | $1.93+157% | $1.67+170% | $0.74+175% |
| FY 2018 | $9.71+40.6% | $5.82+43.4% | $3.41+60.8% | $3.21+66.3% | $3.05+82.6% | $1.26+70.3% |
| FY 2019 | $11.72+20.7% | $7.17+23.2% | $4.18+22.6% | $3.80+18.4% | $4.14+35.7% | $1.69+34.1% |
| FY 2020 | $10.92−6.8% | $6.77−5.6% | $3.47−17.0% | $2.85−25.0% | $2.80−32.4% | $1.13−33.1% |
| FY 2021 | $16.68+52.8% | $10.40+53.6% | $5.29+52.4% | $4.53+58.9% | $4.33+54.6% | $1.73+53.1% |
| FY 2022 | $26.91+61.3% | $17.48+68.1% | $10.83+105% | $10.04+122% | $9.75+125% | $3.85+123% |
| FY 2023 | $26.97+0.2% | $15.36−12.1% | $5.62−48.1% | $4.22−58.0% | $4.37−55.2% | $1.74−54.8% |
| FY 2024 | $60.92+125.9% | $44.30+188% | $34.41+512% | $32.97+681% | $29.76+581% | $1.21+288% |
| FY 2025 | $130.50+114.2% | $97.86+121% | $83.00+141% | $81.45+147% | $72.88+145% | $2.99+147% |
10-Jahres-Verlauf · in Mrd. USD
Umsatz
Nettogewinn
Bilanz · FY 25.
Cash & Equivalents
$43.2 B
+96% YoY
Kurzfristige Investitionen
$25.6 B
+187% YoY
Total Schulden
$10.3 B
±0% · stabil
Net Cash
$58.5 B
+182% YoY
Total Assets
$111.6 B
+71% YoY
Total Equity
$79.3 B
+93% YoY
Working Capital
$60.7 B
+118% YoY
D/E Ratio
0.13×
Sehr niedrig
Current Ratio
4.4×
Top-Liquidität
Inventory
$10.1 B
+48% YoY
Goodwill
$5.2 B
stabil
Buchwert / Aktie
$3.24
+93% YoY
Bewertung · vs. Branche & Historie.
| Multiple | Aktuell | 5-J. Mittel | Branche | Tag |
|---|---|---|---|---|
| KGV (TTM) | 61.5× | 54.2× | 24.1× | +155% |
| KGV (Forward) | 28.4× | — | 21.3× | +33% |
| PEG | 0.62 | 1.10 | 1.45 | −57% |
| KBV (P/B) | 52.4× | 22.8× | 5.9× | +788% |
| KUV (P/S) | 34.3× | 18.6× | 4.7× | +630% |
| EV / EBITDA | 54.0× | 41.5× | 15.2× | +255% |
| EV / Revenue | 33.8× | 17.9× | 4.4× | +668% |
| Dividendenrendite | 0.02% | 0.07% | 1.85% | unter Branche |
| DCF Fair Value | $198 | — | — | ~7% unter |
Retail-Sentiment.
r/wallstreetbets · Reddit
Bullish
78%
2 412 Mentions · +34% vs. 7-Tage-Schnitt
Bull 78%Neutral 13%Bear 9%
$NVDA · X / Twitter
Bullish
82%
12 410 Mentions · Reichweite 8.4 M Accounts
Bull 82%Neutral 11%Bear 7%
r/stocks · Reddit
Bullish
71%
983 Mentions · ruhiger als WSB
Bull 71%Neutral 18%Bear 11%
News-Aggregat · 47 Quellen
Positiv
0.68
412 Artikel · Score −1 bis +1
Positiv 74%Neutral 18%Negativ 8%
Top Holders.
| Halter | Anteile | Anteil % | Wert | Δ Quartal |
|---|---|---|---|---|
Vanguard Group Index-Fonds · USA | 2.29 B | 9.34% | $418.6 B | +1.2% |
BlackRock Inc. Asset Manager · USA | 1.84 B | 7.51% | $336.5 B | +0.8% |
FMR LLC (Fidelity) Aktiv-Manager · USA | 1.42 B | 5.79% | $259.5 B | −2.1% |
State Street Corp. Index / ETF · USA | 1.03 B | 4.21% | $188.5 B | +0.4% |
Jen-Hsun Huang CEO · Insider | 859 M | 3.50% | $156.8 B | −0.6% |
Geode Capital Index-Fonds · USA | 501 M | 2.04% | $91.3 B | +1.5% |
T. Rowe Price Aktiv-Manager · USA | 374 M | 1.53% | $68.3 B | −3.4% |
JPMorgan Chase Asset Manager · USA | 291 M | 1.19% | $53.1 B | +2.0% |
Morgan Stanley Asset Manager · USA | 266 M | 1.08% | $48.6 B | +0.9% |
Norges Bank (NBIM) Staatsfonds · Norwegen | 231 M | 0.94% | $42.2 B | +0.3% |
Wachstums-Prognose · 5 J.
Konsens-Forecast · in Mrd. USD
Umsatz
Nettogewinn
| FY | Umsatz | YoY | EPS | YoY | Nettogewinn | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY 2025 ist | $130.5 B | +114% | $2.99 | +147% | $72.9 B | +145% |
| FY 2026 e | $200.0 B | +53% | $4.70 | +57% | $115.0 B | +58% |
| FY 2027 e | $260.0 B | +30% | $6.05 | +29% | $148.0 B | +29% |
| FY 2028 e | $315.0 B | +21% | $7.30 | +21% | $178.0 B | +20% |
| FY 2029 e | $362.0 B | +15% | $8.35 | +14% | $204.0 B | +15% |
| FY 2030 e | $400.0 B | +10% | $9.15 | +10% | $224.0 B | +10% |
Geschäftsmodell · NVIDIA in 12 Kapiteln.
01 · Was NVIDIA verkauft
NVIDIA verkauft AI-Beschleuniger — GPUs für Training und Inferenz, zunehmend als komplette System-Lösungen (DGX, HGX, NVL72 Rack-Scale). Dazu kommen Networking-Komponenten (Mellanox-Akquisition, NVLink, Spectrum-X) und Software (CUDA, NIM, Omniverse, AI Enterprise). Hardware bleibt der Umsatztreiber, aber die Software-Schicht ist der eigentliche Burggraben.
02 · Segmente · Wo der Umsatz herkommt
Data Center 88% ($115 B), Gaming 7% ($9 B), Professional Visualization 3%, Automotive 2%. Vor 2022 war Gaming >50% — die Verschiebung in <3 Jahren ist beispiellos. Innerhalb Data Center: 54% Compute-GPU, 36% Networking, 10% Systems & Software. Der Mix wandert weiter Richtung Software.
03 · Wer kauft · Top-Kunden
Microsoft Azure 19%, Meta 13%, AWS 10%, Oracle 7%, Google Cloud 6%, CoreWeave 5%. Top 4 = 49% des Data-Center-Umsatzes. Plus xAI (Colossus, Memphis), Tesla, Tencent (vor Export-Kontrollen 14%, jetzt <5%), souveräne Cluster (UAE, Saudi, Frankreich, Indien). Konzentrations-Risiko mittel.
04 · CUDA · der eigentliche Moat
CUDA ist kein Chip — es ist eine 18-jährige Software-Plattform mit 4.5 M Developern und Millionen lines of Code (cuDNN, TensorRT, NCCL, RAPIDS). Migrationskosten zu AMD ROCm oder Custom-ASIC sind hoch — Frameworks (PyTorch, JAX) optimieren primär für CUDA. Selbst wenn AMD billigere Chips liefert, fehlt das Ökosystem. Klassisches Plattform-Lock-in.
05 · Pricing-Power & Margen
Bruttomarge 75%, Operative Marge 62%, Net Income Margin 56% — auf $130 B Umsatz. Ein B300-GPU kostet ~$40k bei Material-Cost ~$3-4k. Pricing-Power resultiert aus Knappheit (CoWoS-Bottleneck) + Software-Lock-in + 12-Monats-Lieferzeiten. Kunden zahlen Premium für "next available".
06 · Supply-Chain & Abhängigkeiten
Single-Source-Risiken: TSMC 92% Wafer (N5/N4/N3), SK Hynix 50% HBM3e, TSMC CoWoS-S Advanced Packaging (Bottleneck). Foxconn assembliert. Diversifikation läuft (Samsung-Foundry für Backup, Micron-HBM ramp), aber TSMC bleibt strukturell unersetzbar. Taiwan-Exposure = primäres Tail-Risiko.
07 · R&D-Pipeline · was als nächstes kommt
Blackwell B100/B200/B300 (live), Rubin (Sample 2026, GA 2026/27), Vera Rubin Ultra (2027/28), Feynman (2028). Architektur-Cadence verkürzt sich von 2 Jahren auf jährlich. NVLink Switch-Generationen parallel. R&D-Spend $12 B (9% Revenue) — niedrig wegen Operating-Leverage.
08 · Capital Allocation
FCF FY 25 ~$60 B. Davon: $30 B Buybacks (laufendes Programm $50 B genehmigt), $4 B Dividenden (Yield 0.02%, symbolisch), Rest Cash-Pile ($43 B). Strategische M&A klein (Run:ai, Brev). Jensens Linie: "Verwässerung kostet uns mehr als Cash zu halten — also kaufen wir zurück." Sehr kapital-effizient.
09 · Geografie & Compliance
USA 47%, Singapore 18% (Sales-Hub für Asien), Taiwan 16%, China incl. HK 13%. US Export-Kontrollen seit Oktober 2022 verschärft (H800/H20-Sondervarianten, Lizenz-Anforderungen). China-Anteil war 25% vor Restriktionen → 13% jetzt. Souveräne Compute-Deals (UAE, Saudi, Indien) füllen die Lücke teilweise.
10 · Management · Jensen Huang
CEO & Co-Founder seit 1993 (33 Jahre). Hält 3.5% ($156 B). Bekannt für lange Tenure-Strategie (Lederjacke, „Suffering is good"). Top-100-Mitarbeiter: Ø Tenure 14 Jahre, Drop-out-Rate <2%. Sehr engineering-getrieben, schwacher COO-Backup. Konzentrations-Risiko: Jensens Health/Tenure = Top-Risk.
11 · Wachstumstreiber
(a) Inferenz-Welle — Training bisher Treiber, Inferenz wird größer (Reasoning-Models, Agents). (b) Sovereign AI — 30+ Nation-Clusters geplant. (c) Enterprise-Roll-out — Copilot/AI-Agents in jeder Firma. (d) Auto & Robotics — DRIVE, GR00T-Humanoid. (e) Networking — Spectrum-X als zweiter Wachstumsmotor.
12 · Risiken & Bear-Case
Capex-Peak — Hyperscaler-Spending normalisiert sich 2027/28. Custom-ASICs (Trainium, MTIA, TPU) gewinnen Anteile (Anthropic auf Trainium2). Open-Source-Effizienz (DeepSeek) drückt Foundation-Model-Premium. Bewertung — bei 34× P/S historisch eng. Geopolitik — Taiwan-Disruption = -90% Output.
Produkt-Portfolio · NVIDIA
Q2 FY26 · Datacenter-Stack · GPU → CPU → Networking · Specs vs. AMD · Intel · Broadcom
NVIDIA
Wettbewerb
01 · GPU
Datacenter-Accelerators
| Produkt | Architektur | FP4 dense | FP8 dense | HBM | Bandbreite | TDP | NVLink | Launch |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GB200 NVL Flaggschiff | Blackwell | 20 PF | 10 PF | 384 GB | 16 TB/s | 2700 W | 1.8 TB/s | 2024 |
| B300 Ultra | Blackwell | 15 PF | 10 PF | 288 GB | 8 TB/s | 1400 W | 1.8 TB/s | 2025 |
| B200 | Blackwell | 9 PF | 4.5 PF | 192 GB | 8 TB/s | 1000 W | 1.8 TB/s | 2024 |
| H200 | Hopper | — | 2 PF | 141 GB | 4.8 TB/s | 700 W | 0.9 TB/s | 2024 |
| H100 SXM | Hopper | — | 2 PF | 80 GB | 3.35 TB/s | 700 W | 0.9 TB/s | 2022 |
FP8 Training-Compute
PFLOPS dense · pro Accelerator · höher = besser
HBM-Speicher
GB pro Accelerator · höher = besser
02 · CPU
Grace · Arm-Server-CPU
| Produkt | Cores | Architektur | Memory | Bandbreite | TDP | Launch |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Grace Superchip | 144 | Arm Neoverse V2 | 960 GB LPDDR5X | 1.0 TB/s | 500 W | 2023 |
| GB200 Grace | 72 | Arm V2 + 2×B200 | 480 GB + 384 GB HBM | 1.0 TB/s | 2700 W | 2024 |
| GH200 | 72 | Arm V2 + H200 | 480 GB + 141 GB HBM | 1.0 TB/s | 1000 W | 2024 |
CPU-Memory-Bandbreite
TB/s · höher = besser
Cores pro Sockel
physische Kerne · höher = mehr Durchsatz
03 · NET
Networking · Switches · Cables
| Produkt | Typ | Bandbreite | Ports / Lanes | Latenz | Launch |
|---|---|---|---|---|---|
| NVSwitch 4 | Switch-Chip | 14.4 TB/s | 72 Ports | — | 2024 |
| NVLink 5 | Interconnect | 1.8 TB/s | 18 Links | — | 2024 |
| Quantum-X800 | InfiniBand | 800 Gb/s | 144×800G | <1 µs | 2024 |
| Spectrum-X800 | Ethernet | 800 Gb/s | 64×800G | low | 2024 |
| ConnectX-8 | SuperNIC | 800 Gb/s | PCIe 6.0 | — | 2024 |
| LinkX | DAC / AOC Kabel | 800 Gb/s | — | — | 2024 |
Switch-Kapazität
Tb/s pro Switch-ASIC · höher = besser
Port-Speed
Gb/s pro Port · Generation 2024/25
Lesart: NVIDIA führt bei Compute (FP8), Speicherbandbreite und Switch-Kapazität klar vor AMD und Intel. Der eigentliche Burggraben liegt im vertikal integrierten Stack — GPU + Grace-CPU + NVLink/Spectrum-Networking als ein System (Rack-Scale NVL72), wo Wettbewerber nur einzelne Bausteine liefern.
Märkte & Sektoren
24 globale Themen · live aktualisiert · per Klick öffnen
24 Sektoren · 6 480 Titel
AI · Hot$2.5 T
Künstliche Intelligenz
Foundation Models · GPU · Cloud
1Y+68.4%
YTD+24.1%
Players240+
Hot$3.8 T
Semiconductor
Foundry · Fabless · Memory · Equipment
1Y+54.2%
YTD+19.8%
Players120+
Stable$1.4 T
Cloud & SaaS
Hyperscaler · Vertical · Infra
1Y+21.7%
YTD+8.4%
Players180+
Hot$420 B
Cybersecurity
Endpoint · Cloud · Identity
1Y+34.2%
YTD+11.6%
Players80+
Mixed$1.1 T
Electric Vehicles
OEM · Battery · Charging
1Y+18.4%
YTD−2.7%
Players95+
Stable$2.2 T
Pharma
Big Pharma · GLP-1 · Oncology
1Y+9.4%
YTD+3.1%
Players160+
Hot$510 B
Biotech
Gene-Editing · mRNA · Targeted Tx
1Y+28.1%
YTD+12.4%
Players340+
Stable$3.4 T
Banks & Finance
Global · Regional · Investment
1Y+22.6%
YTD+6.8%
Players280+
Hot$680 B
Defense
Aerospace · Drones · Cyber
1Y+31.4%
YTD+14.7%
Players65+
Mixed$890 B
Logistics
Freight · 3PL · E-Commerce
1Y+12.8%
YTD−1.4%
Players110+
Stable$540 B
Tabak
Smokeless · Pouches · ENDS
1Y+11.2%
YTD+4.6%
Players14
Mixed$3.2 T
Energy
Oil · Gas · Renewables · Nuclear
1Y+7.4%
YTD−3.2%
Players220+
Hot$320 B
Robotics
Industrial · Humanoid · Vision
1Y+42.7%
YTD+18.2%
Players90+
Stable$1.6 T
Luxury
Mode · Schmuck · Spirituosen
1Y+4.8%
YTD−2.1%
Players45+
Hot$1.9 T
Crypto & Web3
Spot-ETF · L1/L2 · Stablecoin
1Y+118%
YTD+34.8%
Players160+
Hot$280 B
Space
Launch · Satellite · Defense
1Y+38.4%
YTD+16.1%
Players38
Hot$140 B
Quantum
Hardware · Algos · Networks
1Y+82.4%
YTD+28.6%
Players42
Stable$780 B
Insurance
P&C · Life · Reinsurance
1Y+15.4%
YTD+5.8%
Players95+
Mixed$680 B
Real Estate
REITs · Wohnen · Logistik
1Y+3.8%
YTD−1.7%
Players140+
Hot$410 B
Streaming & Gaming
Streaming · Mobile · Esports
1Y+22.6%
YTD+9.4%
Players85+
Stable$240 B
Cannabis
Medical · Recreational · Wellness
1Y+18.4%
YTD+11.2%
Players62
Stable$1.2 T
Telecom
5G · Glasfaser · Tower
1Y+6.4%
YTD+2.1%
Players75+
Hot$310 B
AgTech & Food
Precision · Vertical Farming · Alt-Protein
1Y+24.1%
YTD+8.6%
Players110+
Hot$460 B
Fintech
Payments · Neobank · Lending
1Y+38.7%
YTD+14.4%
Players180+
Märkte · zurück
Sektor-Tour · AI
Künstliche Intelligenz · der größte Compute-Cycle der Geschichte.
Market Cap$2.5 T
CAGR ’23–’28+37%
Players240+
M&A YTD$48 B
Der AI-Stack verbindet Hardware-Hersteller, Cloud-Anbieter, Model-Labs und Application-Layer. GPU-Knappheit (TSMC-Wafer · HBM-Memory) treibt $300 B Capex bei Hyperscalern; Foundation Models konsolidieren sich auf wenige Anbieter (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, xAI). Der App-Layer differenziert sich über vertikale Daten und Distribution. Geopolitik (Export-Kontrollen, Taiwan-Exposure) bleibt das primäre Tail-Risiko.
AI-Stack · Wertschöpfungs-Fluss
Apps → Models
Models → Cloud
Cloud → Hardware
Geografische Verteilung
USA · Leader
68%
$1.70 T Market Cap · $215 B Capex
NVIDIA · OpenAI · Anthropic · Microsoft · Google · Meta · Oracle · CoreWeave
China · Challenger
19%
$475 B Market Cap · $58 B Capex · Export-Kontrollen
Alibaba · Baidu · ByteDance · DeepSeek · Moonshot · 01.AI · Huawei · SMIC
EU + UK · Open-Source-Hub
9%
$225 B Market Cap · stark in Open-Models
Mistral · Aleph Alpha · ASML · Stability · Hugging Face · DeepL · BlackForestLabs
Datacenter-Operatoren · wer betreibt, wer baut, wer zahlt
| Betreiber | AI-Capex ’26 e | GPU-Bestand | Standorte | Power-Bedarf | Region-Fokus |
|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft (Azure) | $80 B | ~1.4 M H100/B-Eq | 62 Regionen · 320+ DC | ~6.5 GW | USA · EU · Mid-East |
| Amazon (AWS) | $75 B | ~1.1 M H100/B-Eq | 105 AZ · 215 DC | ~5.8 GW | USA · Asien · EU |
| Alphabet (GCP + DeepMind) | $70 B | ~900 k | 40 Regionen · 180 DC | ~4.8 GW | USA · EU · Brasilien |
| Meta Platforms | $65 B | ~880 k | 21 Mega-Sites | ~4.6 GW | USA · Schweden · Spanien |
| Oracle (OCI) | $24 B | ~340 k | 72 Regionen | ~2.1 GW | USA · Saudi · UAE · India |
| CoreWeave | $20 B | ~420 k | 32 Sites · USA-Schwerpunkt | ~2.4 GW | USA · UK |
| xAI · Colossus | $12 B | ~250 k (Memphis) | 1 Mega-Site (Memphis) + EU | ~1.5 GW | USA-only |
| Tencent + Alibaba + Baidu | $42 B | ~480 k (mit Ascend) | ~110 DC | ~3.4 GW | China |
| Stargate (OAI + SoftBank + Oracle) | $100 B (ramp ’26-’28) | geplant 2 M+ | Abilene TX · UAE · Norwegen | ~10 GW Ziel | USA · Mid-East · EU |
Stromverbrauch & Energiequellen
Global AI-DC Demand
~42 GW
FY 25 · prognostiziert 110 GW bis 2028 (+162%)
~3.4% globaler Strom
~$190 B Power-Capex
USA · regional Top-3
~22 GW
Virginia (PJM) 5.4 · Texas (ERCOT) 4.8 · Arizona 2.6
Virginia Grid am Limit
Power-Quellen-Mix
46% Clean
Solar 18% · Wind 14% · Nuclear PPAs 14% · Hydro 4%
Nuclear-Deals 2025
8.2 GW
MSFT · Three-Mile-Island · MSFT · Constellation 20Y PPA
SMR-Pipeline +12 GW
| Hyperscaler | Power-Bedarf | PPA Renewables | Nuclear-Deal | Grid-Partner | PUE |
|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft | 6.5 GW | 22 GW kontrahiert | Three-Mile-Island · 835 MW · 2028 | Dominion · PJM · ERCOT | 1.12 |
| Amazon AWS | 5.8 GW | 33.6 GW · global #1 | Talen Energy · 960 MW · 2024 | Dominion · AEP · Entergy | 1.15 |
| Alphabet | 4.8 GW | 15 GW | Kairos Power · SMR · 500 MW | Duke · Dominion · Nevada | 1.10 |
| Meta | 4.6 GW | 14 GW | Constellation · LoI · 2027 | Entergy · TVA · NV Energy | 1.08 |
| Oracle | 2.1 GW | 4.2 GW | SMR-Site · Texas (geplant) | ERCOT · UAE-Grid | 1.22 |
| CoreWeave | 2.4 GW | 3.5 GW | — | Multi-Utility · USA | 1.18 |
| xAI Colossus | 1.5 GW | 0 (Gas-Turbinen!) | — | MLGW (Memphis) | 1.30 |
Venture-Funding · AI · in Mrd. USD
Top-Startups · YTD Funding-Rounds
OpenAI
Foundation Models
$500 B
Tender · Q2 2026
Anthropic
Foundation Models
$170 B
Series F · Mai 2026
xAI
Foundation Models
$75 B
Series D · April 2026
Perplexity
AI-Search
$18 B
Series E · März 2026
Cursor / Anysphere
Dev-Tools
$10 B
Series C · Feb 2026
Glean
Enterprise Search
$7.2 B
Series F · Jan 2026
Mistral AI
Open Foundation
$6.0 B
Series C · Dez 2025
Cohere
Enterprise LLM
$5.5 B
Series E · Nov 2025
Use-Cases · nach Branche
Coding-Assistenten
$28 B TAM
Copilot, Cursor, Codeium · 76% der US-Developer nutzen AI-Coding täglich.
Customer Support
$24 B TAM
Intercom Fin, Zendesk AI, Sierra · 40% Tickets autonom geschlossen.
Drug Discovery
$18 B TAM
Isomorphic Labs, Recursion, AlphaFold · Lead-Times von 4J auf 18Mo.
Defense & Intel
$22 B TAM
Palantir AIP, Anduril, Helsing · Battlefield-AI in 14 NATO-Staaten.
Marketing & Sales
$32 B TAM
Jasper, Writer, HubSpot AI · 68% Enterprise-Marketer mit AI-Stack.
Legal & Compliance
$14 B TAM
Harvey, EvenUp, Casetext · 4× schnellere Vertragsprüfung.
Multiples-Vergleich · Top AI-Aktien
| Unternehmen | Market Cap | P/E Fwd | P/S | EV/EBITDA | Rev Growth | 1Y Return |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA | $4.5 T | 28.4× | 34.3× | 54.0× | +114% | +182% |
| Microsoft | $3.4 T | 31.2× | 13.4× | 22.8× | +18% | +34% |
| Alphabet | $2.6 T | 22.4× | 7.1× | 14.1× | +14% | +28% |
| Meta | $1.5 T | 24.8× | 9.2× | 15.6× | +22% | +46% |
| Broadcom | $1.4 T | 34.1× | 22.6× | 27.8× | +44% | +96% |
| TSMC | $1.1 T | 21.4× | 10.8× | 13.2× | +38% | +68% |
| Oracle | $540 B | 26.8× | 8.7× | 17.2× | +12% | +58% |
| AMD | $400 B | 32.6× | 11.4× | 28.9× | +24% | +42% |
| Palantir | $220 B | 118× | 68× | 164× | +34% | +218% |
Risiken & Tail-Events
GeoTaiwan-Krise · TSMC-Disruption würde 90% der AI-GPU-Produktion lahmlegenhigh
MacroCapex-Cycle-Peak · Hyperscaler-Spending normalisiert sich 2027/28med
Regul.US Export-Kontrollen · neue HBM-Restriktionen, China-Marktanteil unter Druckmed
TechOpen-Source-Aufholjagd · DeepSeek-Effekt drückt Foundation-Model-Premiummed
EnergyPower-Constraints · US-Grid bei Data-Center-Wachstum am Limithigh
FinanceBewertungs-Premium · NVDA 34× P/S — historisch enge Rangelow
Produkte & Flaggschiffe
NVDA
Blackwell B300
Trainings-GPU · 1.5 PFLOPS · HBM3e · $40k+
OPENAI
GPT-5 · API + ChatGPT
700M wkl. MAU · 80% LLM-Share
ANTH
Claude 4 Opus
Coding · Agentic · Konstitutional-AI
GOOG
Gemini 2 Ultra
Multimodal · Search · Workspace
MSFT
M365 Copilot
$30/Mo · 95% Enterprise-Reach
AVGO
Tomahawk 5 / 6
800G-Ethernet · AI-Backbone
TSM
N3 / N2 Foundry
3 nm · 92% AI-Chip-Output
ASML
EXE:5000 High-NA EUV
$380M / Maschine · Monopol
Compare · NVDA vs AMD
Side-by-side · 8 Dimensionen · 24 Metriken · 10 Jahre
Live · TTM-Werte
NVDA · NVIDIA
NVIDIA Corporation
Semiconductors · AI · GPU · CUDA-Ökosystem · Marktführer Data-Center-GPUs (80% Share)
$184.72
+2.34%
VS
AMD · Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices
Semiconductors · CPU · GPU · ROCm-Stack · #2 Data-Center-GPU · MI300X / MI350
$248.10
+4.21%
Fundamentals · FY 25 TTM
| Metrik | NVDA | AMD | Winner |
|---|---|---|---|
| Market Cap | $4.50 T | $400 B | NVDA · 11× |
| Umsatz (FY 25) | $130.5 B | $25.8 B | NVDA |
| Umsatz YoY | +114% | +24% | NVDA |
| 5J-CAGR Revenue | +67% | +22% | NVDA |
| Bruttomarge | 75% | 54% | NVDA |
| Operative Marge | 62% | 11% | NVDA |
| Net Income Margin | 56% | 9% | NVDA |
| FCF Margin | 46% | 14% | NVDA |
| ROIC | 96.1% | 9.4% | NVDA |
| R&D / Revenue | 9.2% | 23.4% | AMD (relativ höher) |
Revenue · 10 Jahre Verlauf
in Mrd. USD · FY 16 – FY 25
NVDA
AMD
Backlog · Order-Book & Visibility
| Metrik | NVDA | AMD | Winner |
|---|---|---|---|
| Reported RPO / Backlog | $90.4 B | ~$15 B | NVDA · 6× |
| Backlog YoY | +42% | +38% | NVDA (knapp) |
| Coverage · FY Revenue | 1.8× | 0.6× | NVDA |
| < 12-Mo-Anteil | 38% | 62% | AMD (kürzere Zyklen) |
| Customer-Konzentration | Top 4 = 49% | Top 4 = 36% | AMD (diversifizierter) |
| Lieferzeit (B300/MI350) | 12 Mo | 6 Mo | AMD |
Bewertung · Multiples vs Branche
| Multiple | NVDA | AMD | Branche | Bewertung |
|---|---|---|---|---|
| KGV (TTM) | 61.5× | 58.2× | 24.1× | AMD (knapp günstiger) |
| KGV (Forward) | 28.4× | 32.6× | 21.3× | NVDA günstiger Fwd |
| PEG (Forward) | 0.62 | 1.14 | 1.45 | NVDA (Growth-adj.) |
| P/S | 34.3× | 14.8× | 4.7× | AMD |
| P/B | 52.4× | 5.6× | 5.9× | AMD |
| EV/EBITDA | 54.0× | 38.4× | 15.2× | AMD |
| DCF Fair Value | $198 · −7% | $215 · −13% | — | AMD mehr Upside (DCF) |
Margen-Profil · Bruttomarge · OP · NI · FCF
Profit-Margins · FY 25 · %
NVDA
AMD
Gesamt-Bewertung · 8 Dimensionen · wer gewinnt wo?
Wer gewinnt wo?
- Growth · Revenue · CAGRNVDA
- Profitability · MargenNVDA
- Valuation · KGV / P/S / P/BAMD
- Quality · ROIC · FCFNVDA
- Innovation · R&D-PipelineNVDA
- Market-Share · GPU-ClusterNVDA
- Balance Sheet · Net CashNVDA
- Momentum · 1Y-ReturnNVDA
Verdict: NVDA gewinnt 7 / 8 Dimensionen. AMD gewinnt nur Bewertung (günstiger auf P/S, P/B, EV/EBITDA). NVDAs Premium ist gerechtfertigt durch Margen-Lead (75% vs 54% GP), CUDA-Moat und Wachstum (+114% vs +24% YoY). AMD bleibt sinnvoll als 2.-Order-Beneficiary mit höherem Upside-Hebel — wenn ROCm-Adoption und MI350-Ramp gelingen.
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Portfolio · Risk-Analyse
Dein Portfolio hat ein Beta von 1.34 — schon leicht über Markt, mit klarer Tech-Tilt (NVDA, MSFT, GOOGL · 38% Gewicht). YTD hast du den S&P 500 um +2.1 pp geschlagen, allerdings mit höherer Drawdown-Volatilität. Um das Risiko-Profil bewusst nach oben zu schieben, suche ich Titel mit hoher Korrelation zu deinen Winnern, Beta > 1.8 und einer fundamentalen These, die auf Momentum + Liquidität setzt. Vier Kandidaten unten.
Wert
$124 580
Beta
1.34
Sharpe
1.08
YTD
+14.2%
Alpha vs SPX
+2.1pp
Max DD
−14.7%
Sektor-Konzentration
Tech 38%
Disc 18%
Comm 14%
Fin 10%
Health 8%
Cash 7%
Befund: Tech-Konzentration mit 38% knapp über meiner empfohlenen Obergrenze (35%). Top-3-Positionen (NVDA, MSFT, GOOGL) machen 42% des Portfolios aus — Klumpenrisiko mittel. Für Risiko-Boost ohne weitere Tech-Überlappung empfehle ich Crypto-Proxy + Fintech + Innovation-ETF.
Performance vs S&P 500 · 12 Monate
Vorgeschlagene Aktien · höheres Risiko, korrelierte Upside
COIN Coinbase Global
β 3.20Why: BTC-ETF-Inflows ($4.2B im Mai) + on-chain-Aktivität · BTC-Korrel. 0.86 · operativer Leverage (Trading-Volumen scaliert nicht-linear mit BTC-Preis). Catalysts: Stablecoin-Bill US-Senate · L2-Base-Wachstum · Staking-Rev. Q3.
Beta: 1.34 → 1.48 · Ø Vol +18% · 1Y-Target $420
MSTR MicroStrategy
β 4.50Why: Reiner BTC-Proxy mit Convertible-Leverage (623k BTC Treasury, $61B Marktwert). Aktie tradet historisch mit 1.8× BTC-Beta. Risiko: Bei BTC-Drawdown -30% bricht MSTR -50%+.
Beta: 1.34 → 1.58 · Ø Vol +26% · Premium z. NAV 1.7×
SOFI SoFi Technologies
β 2.10Why: Diversifiziert dein Tech-Cluster mit Fintech-Tilt · Loan-Growth +34% YoY · GAAP-profitabel seit Q4 24 · Personal-Loan-Marktanteil +180bp. Catalysts: Zinssenkungen +Mortgage-Refi-Welle.
Beta: 1.34 → 1.41 · Ø Vol +9% · Sektor-Wechsel ✓
ARKK ARK Innovation ETF
β 1.90Why: Korb aus 35 disruptiven Mid-Caps (TSLA, COIN, ROKU, PLTR, PATH). Höhere Vol als SPX, geringere Single-Name-Konzentration als Einzelkauf. Edge: Diversifiziert, ohne dass du 35 Titel selbst pflegen musst.
Beta: 1.34 → 1.42 · Ø Vol +11% · 35 Names
Vorgeschlagene Allokation · 5% Cash-Position re-deployen
COINCrypto-Korrel. Booster · primärer Risk-Hebel2.0%
MSTRBTC-Leverage · kleines Add (Vol-Spike-Risiko)1.0%
SOFISektor-Diversifizierung (Fintech)1.5%
ARKKDisruption-Korb · Streuung0.5%
Σ AllokationErgibt Portfolio-Beta 1.34 → 1.52 · Ø Vol +14% · Sharpe 1.08 → 1.065.0%